滴滴拿下保险牌照，是双赢也折射中小外资财险艰难

互联网新三巨头之一的滴滴，拿下了保险牌照。

3月10日，银保监会官网挂出批文，批准现代财险注册资本从5.5亿元增至16.67亿元，此轮增资扩股引入4家新股东，联想、滴滴系公司迪润科技，以及另两家法人股东。联想和迪润科技将各自持股32%，并列第二大股东。至此，现代财险的性质也将由“外资”变为“中外合资”。

多位受访财险人士分析，这是一个双赢，外资险企引入了资本，利于拓展中国市场;对滴滴来说，也拿到了梦寐以求的保险牌照。

此前，BAT互联网巨头大都已涉足保险，而4G时代成长起来的巨头，以TMD(字节跳动、美团和滴滴)为代表，大多以收购保险代理或保险经纪牌照为主。滴滴是第一家入股保险公司、并预期将有一定话语权的新巨头。

引入4家中资股东，联想和滴滴双双“二股东”

现代财产保险(中国)有限公司(现代财险)成立于2007年，由韩国现代海上火灾保险株式会社100%出资设立，后者是1955年成立的韩国财产保险业主要企业之一。此前注册资本5.5亿元，银保监会批准增资至16.67亿元后，现代财险股权结构大变。

最新股权结构表中一共有5家股东，韩国现代位列第一，持股数量5.5亿股，股比为33%;联想控股、迪润科技持股数量都为5.33亿股，股比为32%，并列第二大股东;另外，安徽易商数码科技、宁波梅山保税港区红杉曜盛股权投资合伙企业(有限合伙)各自持股2500万股，股比均1.5%。

经历上述增资后，现代财险的股东结构由“韩资企业一家100%持股”，变为“韩资企业持股33%、其余由4家中资企业持股”，意味着其企业性质也将由外资独资变为中外合资。

去年7月，现代财险曾经就上述增资方案预披露公告，彼时就受到业界关注，特别是拟引入股东包括联想和滴滴系公司，并且2家公司持股仅比大股东低1个百分点、将并列第二大股东。

联想控股为国内知名企业，从IT行业起步，发展30多年后形成“战略投资+财务投资”双轮驱动的业务模式，在IT、金融服务、创新消费与服务、农业与食品、先进制造与专业服务等领域形成了布局。去年，联想控股还欲退出所持的另一家财险公司安华农险。

另一家成为第二大股东的迪润科技，成立于2013年，注册地为天津市，注册资本100亿元。天眼查信息显示，迪润科技股东为滴滴出行科技有限公司。4G时代发展起来的滴滴出行，已经成为用户数亿的新巨头之一。

是双赢，也折射中小外资财险艰难

现代财险预披露公告时称，增资是为积极应对中国财产保险行业竞争环境，把握中国市场机遇，同时满足公司业务结构调整及业务发展需求。

接受券商中国记者采访的2位财险人士分析，总体上，联想和滴滴入股现代财险，是一个双赢。外方引入资本，拓展中国市场;对滴滴来说，也拿到了梦寐以求的保险牌照。

一位资深财险人士向记者分析，外资财险公司在国内经营存在着一定困难，特别是中小外资财险公司，现代财险受制于多年前的SK海力士无锡工厂大火事故(保险业估损达9亿美元)的赔款，偿付能力一度受到影响，也可能导致韩资母公司对现代财险发展存在疑虑。

现实困难，可能正是现代财险引入中资股东的动因。某第二梯队财险公司高管对券商中国记者分析，引入中资股东，可以理解为是现代财险引入资本“续命”，对于中小外资财险来说，活下去不容易。

他认为，这一引战增资完成后，表面上外资的股东仍为持股33%的大股东，但实际上是一种外资收缩，话语权会弱化，中资股东会对现代财险有更多话语权。

不过，外资眼中的我国财险市场，也并不完全是艰难，而是两极分化。在中小外资财险现实困境的另一面，是部分外资公司对中国财险市场长期看好。一个典型案例是，安盛天平保险公司，原先持股50%的安盛集团全资收购安盛天平剩余股权，变为100%独资持股。

滴滴入局的想象空间

受访人士认为，现代财险增资获批后，预计战略和业务也将发生调整。比如，逐渐转变为以国内业务为主，而不仅仅只限于主要服务韩资公司。单就围绕股东资源和战略推进而言，也具有一定想象空间。

现代财险注册在北京市，目前的经营区域仅为北京市、山东省。其业务量较小，近年年度保费在1亿元左右，不过保持了持续盈利，2017年净利润821万元，2018年净利润约2329万元。

上述资深财险人士对券商中国记者表示，联想和滴滴入股现代财险，应是出于战略考虑。一方面，两家公司对保险业未来长期价值看好;另一方面，联想和滴滴本身都是跨平台企业，自身业务条线和保险特别是财产保险有较大相关度，因此入股财产保险公司有助于整体战略的实施。

以新晋股东滴滴来说，在亚洲、拉美和澳洲为5.5亿用户提供出租车、快车、专车、豪华车、公交、代驾、企业级、共享单车、共享电单车、汽车服务、外卖等多元化的出行和运输服务。滴滴平台上，有数千万车主及司机获得灵活的工作和收入机会，年运送乘客超过100亿人次。

此前，围绕平台用户，滴滴正搭建服务能力，金融保险便是其中一环。滴滴已经收获了保险代理牌照，2016年8月收购了中安风尚(北京)保险代理有限公司股权。如今打开“滴滴出行”APP，弹窗出来的就是“免费领取安心出行保障包”，在保障平台，既有新冠专项险，也有急救险。同时，滴滴出行APP还上线了“滴滴车险”、“我的保障”等保险业务板块。

滴滴平台作用已经崭露头角。据媒体2月中旬报道，新冠疫情以来，滴滴与38家保险公司进行沟通，在车辆停运期间对营运车辆保险进行相应顺延，帮助租赁公司减少成本，保险顺延服务正在逐步落地到全国。

滴滴平台上，除了用户和车主、司机、各种车等资源外，还具有一定智能因素。其愿景包括：引领汽车和交通行业变革的世界级科技公司;全球智能交通技术引领者。

滴滴有亿级用户，他们存在保险需求;滴滴也有数据、智能标签，这对保险在内的多种业务而言都是难能可贵的资源。

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