三峡人寿组合销售不合理，保证收益率竟为6%？

但凡具备一点保险常识就会知道，无论是重疾险，还是普通两全险，在中国银保监会的规定下，定价时所使用的预定利率是不得高于3.5%的，那么，官方在宣传时所说的6%是如何做到的呢?

保证收益率6%?

三峡人寿这次真的玩过火了。

近日，银保监会通报三峡人寿因产品组合销售规则不合理，且在销售过程中发现相关风险后未及时采取有效管控措施，被实施“暂停新产品备案”六个月的措施。

在通报中显示，截至2020年4月20日，三峡人寿已售产品组合中主附险的件均保额比例为1:46，严重背离附加险从属于主险的基本设计原则。所有有效业务保险金额为13.55亿元，但主险保险金额仅有1.4亿元，“重疾+两全”的产品组合严重异化为理财产品。

另外，针对华康保险代理在销售中存在的主附险搭配比例严重失调问题，三峡人寿向华康保险代理发出了风险提示，但在发现主附险种搭配严重偏离重疾保障本源的情况没有明显改善后，未有实质性整改举措，直到网络文章曝光相关问题，三峡人寿才停止与华康保险代理的合作。

因此，除了对三峡人寿采取禁止新产品备案六个月的处罚，监管部门还要求公司立即开展中介渠道业务清理整顿工作，强化销售行为和销售渠道管控，对存在的问题进行全面自查整改，严肃追究相关人员责任。

对此，三峡人寿称，公司已于4月20日停止与华康保险代理公司的合作。公司将认真落实监管部门要求，立即在全辖开展中介渠道业务清理整顿工作，强化销售行为和销售渠道管控，对存在的问题进行全面自查整改，严肃追究相关人员责任。

那么，这款被称为“主附险比例严重失调”的产品到底是什么呢?这一款在精算圈被称为“卖疯了”的产品，是重疾险“三峡福惠民保”+附加两全险“附加惠民保”的产品组合。在公司官方宣传中，这款产品的保证收益率达到6%。

在官方宣传中，以59岁男性为例，投保人只要一次性交清3.4万重疾险保费和附加两全险保费100万，在15年后没有患病且生存的话，可以得到272.8万元(包含退重疾的现金价值)。

但凡具备一点保险常识就会知道，无论是重疾险，还是普通两全险，在中国银保监会的规定下，定价时所使用的预定利率是不得高于3.5%的，那么，官方在宣传时所说的6%是如何做到的呢?

有业内人士分析，获得6%的年化收益率只是某59岁男性花103.4万投保“三峡惠民保”产品组合可能获得的一种结局 ，前提是在75岁之前没有罹患重疾且没有身故。

但如果被保险人“在75岁之前罹患重疾但未身故”，那么被保险人就只能取回重疾主险理赔的基本保额5万元，而附加两全险的现金价值会直接归零。

也就是“103.4万总投入变为5万总回报”。这完全脱离了保险的初衷，变成了赌博。

当然，三峡人寿对于这种情形也有一个解决方案：即便被保险人罹患重疾，也不去做理赔申请，一直拖到被保险人75岁，然后去领取满期金。不过，这看上去更像是在钻保险监管的“空子”，把这个重疾产品组合完全变成了一个理财产品。

不得不说，保险公司为了增加保费规模，也是相当拼了。

另外，在三峡人寿给相关媒体的回复中表示：“通报的情况属实。此次问题主要系华康保险代理公司代理销售我司产品中的不规范行为，引发了业务合规风险。我司在发现相关问题后，向华康代理发出了风险提示，但当时问题未能及时、有效解决。”

这个锅一下子甩给了华康人寿。不过，也有业内人士表示，除非经保险公司同意，中介公司是无权搭配产品组合的，否则去保险公司系统中也无法出单承保。事实上通报中也显示，三峡人寿仅仅是向华康代理发出了风险提示，并没有进行制止。

偿付能力骤降七成

其实，这不是三峡人寿第一次被监管层点名了。

2019年5月23日，在中国银保监会人身险部发布的《关于人身保险产品问题的通报》中，三峡人寿因保险产品现金价值计算不合理等典型产品备案问题，遭到点名通报。

银保监会人身险部表示，三峡人寿与君康人寿、光大永明等公司报送的某终身寿险，存在“长险短做”的风险。监管要求上述违规公司在产品管理过程中，应当严格执行有关监管规定，履行产品管理主体责任，强化合规经营意识。同时，对照通报的情况和问题予以整改。

今年5月因没有严格落实销售人员执业登记数据清核工作，三峡人寿又被银保监会点名批评。

公开资料显示，三峡人寿成立于2017年12月20日，注册资本10亿元，由重庆高科集团有限公司、重庆渝富资产经营管理集团有限公司、新华联控股有限公司、重庆迪马工业有限责任公司、江苏华西同诚投资控股集团有限公司、重庆中科建设(集团)有限公司6家股东共同出资设立。

成立两年多，三峡人寿原保费收入从2018年年底的0.11亿元升至2019年年底的9.17亿元。2020年一季度，三峡人寿的原保费收入达7.37亿元，同比增长61倍，似乎疫情对销售并没有产生影响。

当然，保费规模的迅速飙升对于偿付能力也提出很大要求。今年一季度，三峡人寿的偿付能力充足率已经从上一季度末的501.36%骤降至150.45%，降幅高达70%。

从利润表现看，2018年、2019年，三峡人寿分别亏损0.58亿元、1.19亿元。2020年一季度亏损0.52亿元。

对于寿险公司来说，成立前期要承受长时间的亏损是普遍规律，但是高管团队的频繁变动对于企业的稳定发展可不是什么好事。仅在2019年，三峡人寿包括非执行董事、副总经理、总经理助理、首席风险官、监事等多个重要核心高管职位即发生更换。三峡人寿，恐怕需要“悠着点”走才能走得更长远。(记者 盛长琳)

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