博汇股份上市募资缩水3.18亿元，缩水幅度达45.41%

博汇股份(300839.SZ)今日打开涨停，盘中最低报32.54元，下跌5.08%，此前该股连续5日涨停。截至今日收盘，博汇股份报34.88元，上涨1.75%，换手率58.01%，总市值36.28亿元。

2020年6月30日，博汇股份在深交所创业板上市，公开发行新股2600万股,发行价格为16.26元/股,募集资金总额为4.23亿元，募集资金净额为3.82亿元。

博汇股份上市实际募资额较原拟募资额缩水3.18亿元，缩水幅度达45.41%。博汇股份于2018年11月16日和2019年4月16日向证监会报送的2版招股书均显示，博汇股份拟募资净额为7亿元，其中“60万吨/年环保芳烃油及联产20万吨/年石蜡生产项目”拟投入募资5.7亿元，另外1.3亿元拟用于“补充流动资金”。

博汇股份本次发行费用为4066.26万元，其中光大证券获得承销、保荐费2528.30万元，立信会计师事务所(特殊普通合伙)获得审计、验资费用820.75万元，上海市锦天城律师事务所获得律师费用311.32万元。

去年，博汇股份营收增长42.08%，但净利下滑15.34%。2017年-2019年，博汇股份营业收入分别为3.62亿元、5.82亿元、8.27亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为8350.32万元、8945.39万元、7573.16万元。同期，博汇股份销售商品、提供劳务收到的现金分别为4.39亿元、6.56亿元、9.54亿元，经营活动产生的现金流量净额为10150.02万元、4912.19万元、7514.34万元。

2020年一季度，博汇股份营业收入为1.81亿元，同比下降4.26%;归属于母公司所有者的净利润1843.85万元，同比下降10.40%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为1703.31万元，同比下降11.66%。

博汇股份预计2020年上半年营业收入3.5亿元至3.65亿元，同比下降6.44%至2.43%;预计归属于母公司所有者的净利润3450万元至3750万元，同比下降9.31%至1.42%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为3100万元至3400万元，同比下降15.96%至7.83%。

2018年博汇股份负债大增1.37亿元或202.89%。去年博汇股份负债再飙升4.76亿元或233.52%。2017年-2019年，博汇股份负债总额分别为0.67亿元、2.04亿元、6.80亿元。

博汇股份主营业务是对催化裂化后的燃料油即催化油浆进行深加工，主要产品包括沥青助剂、橡胶助剂、润滑油助剂等重芳烃类产品以及轻质燃料油。

博汇股份毛利率连降3年，2019年时的毛利率较2016年时下滑达60.14%。2017年-2019年，博汇股份综合毛利率分别为40.53%、27.93%和18.74%。2016年，博汇股份综合毛利率高达47.02%。

博汇股份招股书称，公司主营业务收入比例均保持在99%以上，主营业务毛利率变动是公司综合毛利率变动的主要原因，主营业务毛利率与公司综合毛利率变动趋势一致。公司主要产品和原材料均为石油化工下游产品，受石油价格变动的影响较为直接、快速，原材料价格波动能够直接、快速的向下游传导。公司的定价模式决定了公司的单位毛利额基本保持稳定，主营业务毛利率波动的主要原因是产品价格的波动，而当受市场同类产品价格、原材料和产品供求状况等因素的影响，原材料价格波动未能完全向下游传导，从而导致单位毛利出现波动时，单位毛利的变动也会对毛利率波动产生较大的影响。

2020年1月9日，博汇股份上会获通过，并在6月底成功上市。而此前博汇股份还有一次失败的IPO经历，而前次IPO失败背后还关联一起腐败案件。

早在2015年9月16日，博汇股份就发布公告称，公司拟申请IPO，正接受光大证券的辅导。2017年3月份，博汇股份与光大证券解除辅导协议，同年4月，博汇股份与浙商证券签署了上市辅导协议。2017年6月2日向证监会报送招股书。

2018年2月12日，博汇股份表示，因公司拟进行股权调整，特向证监会申请撤回首发上市申报材料。2月23日，博汇股份公告收到证监会行政许可终止审查通知书。

据每日经济新闻，“公司拟进行股权调整”撤回首次IPO的背后，是博汇股份曾存在他人代当地官员持股的情况，这一情况随相关官员落马而曝光。

原本，博汇股份的第二大股东为宁波立而达投资咨询有限责任公司(以下简称宁波立而达)，持有博汇股份15.69%的股份。宁波立而达有3名自然人股东----关国柱、胡国淼和周雪峰，分别持股40%、30%和30%。三人实际上是代宁波高新区管委会原副主任洪世弈持股。

据宁波法院官网消息，2018年4月24日，洪世弈受贿、非法倒卖土地使用权一案，在宁波中院被公开审理。洪世弈被指，以牟利为目的，伙同他人采用私自买卖方式，倒卖11918.7平方米工业用地使用权，非法获利844.17万元;洪世弈还利用职务上的便利，为其他单位和个人在取得建设项目用地、工程承接等事项上提供帮助;其本人直接或通过关国柱等人非法收受财物共计约1188.3万元。2018年6月，洪世弈被法院判处有期徒刑十一年六个月，并处罚金160万元。

随着洪世弈的落马，宁波立而达股权代持一事也被曝光。2018年3月6日，宁波立而达宣布减持博汇股份15.69%的股份，接盘方为博汇股份第一大股东宁波市文魁控股集团有限公司(以下简称文魁控股)。文魁控股为博汇股份实控人金碧华、夏亚萍夫妇控制的公司，两人合计持有该公司100%的股权。

文魁控股收购了上述15.68%股份，作价4896万元，以此计算，博汇股份100%股权约为3.12亿元。Wind资讯显示，截至2018年3月6日，博汇股份在新三板的市值为5.44亿元。

中国企业报报道指出，公开资料显示，博汇股份有两块工业用地合计超过10万平方米，均在洪世弈落马前审批完成。而彼时洪世弈还是博汇股份的隐形大股东。上述土地的取得是否合规，价格是多少?博汇股份都有必要做出说明。

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