【速看料】nCino半年跑赢大盘两成 一季报后分析师为何不看好

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CFi.CN讯：nCino近日公布第一季度业绩，过去六个月股价跑赢标普500指数7.4%，目前报19.16美元，累计涨幅达到20.9%。尽管短期势头强劲，但分析师整体信心不足。

公司第一季度billings为1.738亿美元，过去四个季度同比增速平均仅9.5%。这一表现较为疲软，显示公司在获取和保留客户上面临日益激烈的竞争。

华尔街分析师预计，未来12个月nCino收入增长约7.6%，较过去五年22.4%的年化增速明显放缓。增长势头减弱可能给估值带来压力。

作为软件企业，nCino毛利率平均为61.6%，低于多数同行，主要因基础设施成本较高。不过过去两年毛利率已改善1.6个百分点。

目前该股交易在3.2倍远期市销率，估值处于合理区间。但鉴于基本面存在不确定性，下行风险较大。分析师认为，当前有其他更具吸引力的投资标的。

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