证监会发布《系统离职人员入股行为监管指引》

证监会近日发布《系统离职人员入股行为监管指引》(下称《指引》)，自6月1日起实施。今年以来，证监会强化对突击入股、利益输送、“影子股东”、违规代持等行为的监管，多家存在突击入股情况的拟IPO企业目前均处于“中止”状态。主动撤单企业也有所增加。据IPO咨询机构大象研究院数据，截至5月中旬，2021年以来A股IPO终止企业共计116家，107家主动撤回。

不当入股的五种情形

(一)利用原职务影响谋取投资机会。

(二)入股过程存在利益输送。

(三)在入股禁止期内入股(入股禁止期指副处级〈中层〉及以上离职人员离职后三年内、其他离职人员离职后二年内)。

(四)作为不适格股东入股。

(五)入股资金来源违法违规。

专项说明要求

(一)是否存在离职人员入股的情形。

(二)如果存在离职人员入股但不属于不当入股情形的，应当说明离职人员基本信息、入股原因、入股价格及定价依据、入股资金来源等;离职人员关于不存在不当入股情形的承诺。

(三)如果存在离职人员不当入股情形的，应当予以清理，并说明离职人员基本信息、入股原因、入股价格及定价依据、清理过程、是否存在相关利益安排等。

多家IPO项目“隐现”

证监系统离职人员

2021年4月，据某媒体报道，原浙江证监局局长王宝桐突击入股康华生物，获巨额浮盈。

2011年12月，王宝桐卸任证监会浙江监管局局长职位，后担任广厦集团总裁。6年后，他入股康华生物，为康华生物第七大股东。

2020年6月，康华生物登陆创业板，发行价70.37元，上市连收20个涨停板，上市后的34个交易日里，累计上涨950%，股价最高996元，被称为2020年A股最大“肉签”。截至2021年6月1日，康华生物报327元，复权价为492元。以复权价492元计算，王宝桐突击入股浮盈约3亿元。

王宝桐入股康华生物事件之后，一系列证监会系统离职人员突击入股IPO企业的情况不断被曝光。而最惹人注目的是，浙江明泰控股发展股份有限公司(下称明泰控股)股东名单中，证监会系统离职人员多达3人。

资料显示，2019年6月，明泰控股开启IPO之旅。2019年9月16日，明泰控股通过引入投资者增加注册资本金。同日成立的平阳朴明、温州瓯瑞、宁波通信泰、宁波通元优博等6家公司以10元/股的增资价格，跻身明泰控股新股东名单。在上述6家机构中，至少有4家都有证监会系统离职人员的身影。

天眼查显示，平阳朴明的股东中，倪一帆持股19.84%。倪一帆于2007年-2015年历任中国证监会浙江监管局主任科员、副处长。温州瓯瑞实际控制人为薛青锋，曾在2009年-2012年就职浙江证监局上市处。2012年下海后，他成为*ST德奥的实际控制人，并参与了万福生科(现已更名佳沃股份)等上市公司的资本运作。

薛青锋还是已上市公司豪悦护理股东。截至6月1日，豪悦护理报86.98元，按收盘价计算，薛青锋及温州瓯泰浮盈约5.69亿元，投资回报已超10倍。

宁波通信泰、宁波通元优博这两家公司背后实际控制人均为宋新潮。宋新潮此前曾担任中汇会计师事务所高级合伙人，2010年5月-2012年5月，宋新潮还曾担任中国证监会第十二、第十三届主板发审委专职委员。

宋新潮不仅参与了明泰股份，还通过浙江通元管理的私募投资基金参与到其他拟IPO公司中。明泰控股于2021年1月过会，但目前尚未发行上市。

据证监会发行部副主任李维友在28日证监会新闻发布会上表示，此次《指引》明确了对证监会系统离职人员入股行为的各项要求，防止违规“造富”;明确了证监会系统离职人员入股拟公开发行上市，或新三板挂牌企业的监管要求;明确靶向监管，压实中介机构责任。

剑指“突击入股拟上市企业”

证监会一直高度重视拟上市企业股东监管，不断完善股东监管制度机制，着力防范违法违规“造富”。

今年2月，证监会发布实施申请首发上市企业股东信息披露指引，压实中介机构责任，加强股东穿透核查披露，强化临近上市入股行为监管，从严惩治违法违规行为。该指引加强了拟上市企业的股东监管，剑指股权代持、多层嵌套、“影子股东”、突击入股等行为;对于突击入股，要求提交申请前12个月内入股的新股东锁定股份36个月，并要求中介机构全面披露和核查新股东相关情况。

4月19日，证监会在官网发布加强系统离职人员投资拟上市公司监管公告。公告提到：全面排查在审企业，对存在系统离职人员入股情形的，加强核查披露，从严审核把关。

在加强廉政监督管理、完善独立复核制度的同时，证监会5月28日专门制定发布《指引》。《指引》主要包括三方面内容，一是明确不当入股情形，证监会系统离职人员利用原职务影响，存在利益输送、不适格股东入股、违规资金入股的属于不当入股;二是强化中介核查责任，是否存在离职人员入股情形，属于不当入股情形的应予以清理，进行专项说明;三是强化审核监督，建立独立复核制度，发现违法违纪，移交有关部门处理。(记者 钟国斌)

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